domingo, 18 de octubre de 2020

DOCTRINA NEOCLÁSICA O NEOLIBERAL

DOCTRINA NEOCLÁSICA O NEOLIBERAL



Contexto histórico

Surgió en la segunda mitad del siglo XIX y buscaba refutar las tesis del socialismo científico, defendiendo el liberalismo económico como garantía del pleno empleo y el equilibrio permanente. Tiene como contexto histórico la Segunda Revolución Industrial en Europa y Norteamérica, el surgimiento del capitalismo monopolista y el desarrollo de la teoría socialista (socialismo científico). Los neoclásicos consideraron que los mercados libres eran los mejores asignadores de los recursos y que el capitalismo era un sistema económico viable que se autorregula a través del mercado.

 Concepción

La escuela neoclásica se sustenta en los aportes de la teoría clásica, es decir, en el liberalismo económico y la no intervención estatal en las actividades económicas.

A medida que iban extendiéndose las ideas del marxismo y para luchar contra ellas, la burguesía utilizó nuevos recursos ideológicos. A fin de paliar las contradicciones del capitalismo, iban a buscar nuevas leyes económicas, pero no en la esfera de las relaciones sociales, sino en el campo de la psicología subjetiva.

 Planteamientos

• Fundamentaron y sistematizaron la teoría microeconómica. Basaban su teoría en el comportamiento de las unidades económicas individuales y no en las clases sociales. Los empresarios como agentes económicos buscan maximizar sus ganancias, mientras que los consumidores buscan maximizar la satisfacción de sus necesidades; por lo tanto, estos agentes económicos serán compradores o vendedores, consumidores o productores, quienes transarán en el mercado fijando los precios y las cantidades compradas y vendidas.

• Redefinieron el concepto del valor de uso a partir de la idea de la utilidad marginal (la utilidad que tiene la unidad adicional de un producto). Es decir, tenían una concepción subjetiva del valor en lugar del concepto del valor objetivo de los clásicos.

• El valor de las mercancías ya no era el resultado de la cantidad de trabajo incorporado, sino de la magnitud de la satisfacción subjetiva de los bienes.

• Sostenían el principio de la utilidad límite, según el cual, el valor de la mercancía no la determina simplemente su utilidad, como antes afirmaban algunos economistas, sino su utilidad límite, es decir, la valorización subjetiva de la utilidad de una unidad de mercancía que satisfaga las necesidades menos apremiantes del individuo. Partiendo de una magnitud dada de la existencia de mercancías, en realidad esta teoría no explica nada. Es evidente, por ejemplo, que la valorización subjetiva de un kilo de pan difiere radicalmente según se trate de un adinerado satisfecho o de una persona pobre hambrienta, a pesar de que ambos lo pagan al mismo precio. Sirve de base a este precio el valor de la mercancía, el cual es independiente de las valorizaciones subjetivas. La teoría de la utilidad límite hace depender a la magnitud del valor de la escasez relativa de las mercancías.

• El valor de las mercancías, a través de los precios del mercado, influye en el volumen de la demanda solvente, pero a este se le suma también la oferta de mercancías.

• Los neoclásicos oponían a la teoría marxista de la plusvalía otras variantes de la teoría de la productividad del capital, según las cuales la ganancia es una especie de prima legítima concedida al capitalista por abstenerse de consumir.

• Los neoclásicos sostienen también que la distribución de la riqueza debe estar en función de su contribución en la producción (teoría de la distribución), es decir, que la contribución de los factores en la producción determina su retribución. Si los mercados son libres, las retribuciones a los factores (distribución) se regularían por la productividad marginal de cada una de ellas.

• Las fluctuaciones económicas para los neoclásicos son autorreguladas en el mercado, sobre todo si no interviene el Estado, de tal manera que el equilibrio en el mercado es permanente y las crisis son transitorias. Existen dos posibles fuentes de equilibrio: a través de los precios o a través de las cantidades.

• Diferenciaron claramente el equilibrio general del equilibrio parcial. La teoría del equilibrio general considera que el mercado no puede ni debe separarse ni individualizarse porque todos los mercados, tanto de productos y de factores, están relacionados, de modo que el equilibrio se determina simultáneamente. En cambio, el equilibrio parcial considera que el análisis de mercados se podría dar de manera aislada o separada sobre todo en el corto plazo.

 


Representantes

a. Escuela de Viena (Austria).

Destaca por su teoría de la utilidad marginal.

• William Stanley Jevons (Inglaterra, 1835-1882): Economista inglés que se educó en la Universidad de Londres, y luego participó como profesor de esta universidad. Fue crítico de los economistas clásicos, y estudió el efecto que tenía sobre los precios el aumento de la oferta de oro; en otros estudios, avanzó con el análisis de los números índices, es decir, trabajó la información estadística, buscando demostrar la probabilidad de un agotamiento próximo de los recursos carboníferos en Inglaterra. Por otra parte, trató de construir una teoría de la crisis mediante la teoría de las manchas solares.

• Carl Menger (Polonia, 1840-1921): En 1873 se convirtió en profesor de Economía política en la Universidad de Viena; además, fue fundador de la Escuela Austríaca. Su importancia se debe principalmente al desarrollo de la teoría subjetiva del valor.

• Hermann H. Gossen (Alemania, 1810-1858): Economista que sentó las bases de la teoría de la utilidad marginal mediante las conocidas tres leyes de Gossen, que tratan sobre la conducta humana en el estudio de las necesidades.

• Eugen von Bóhm-Bawerk (Austria, 1851 -1914): Desarrolló la teoría del capital, donde reafirmó el punto de vista subjetivo del valor.

 

b. Escuela de Lausana (Suiza)

Su contribución más importante fue la teoría del equilibrio general.

• León Walras (Francia, 1834-1910): Inicialmente, se dedicó a la ingeniería de minas, pero fracasó; luego pasó al periodismo, pero volvió a fracasar. Finalmente, sus esfuerzos se trasladaron al campo de la economía, donde obtuvo mejores resultados. Su obra principal fue Elementos de economía política pura (o teoría de la riqueza social) (1874), y su contribución más importante fue el análisis de las condiciones del equilibrio general.

• Vilfredo Pareto (Francia, 1843-1923): Economista de raíces italianas que desarrolló la aplicación de las matemáticas a la economía; además, continuó el estudio acerca del método del equilibrio general. Su principal obra fue Manual de economía política (1906).

 

c. Escuela de Cambridge (Inglaterra)

Desarrollaron la teoría del equilibrio parcial.

• Alfred Marshall (Inglaterra, 1842 -1924). Fue hijo de un cajero del banco de Inglaterra y estudió en el St. John’s College de Cambridge. En su obra principal, Principios de economía (1890), Marshall intentó encontrar un denominador común para medir las actividades de los hombres, de ahí que su análisis estuviera limitado a los aspectos de comportamiento humano que pudieran medirse en función del dinero y que se reflejaban en el mecanismo de los precios. Marshall trató de conciliar de una manera conveniente las tres teorías del valor: la de oferta y demanda, la de utilidad marginal, y la de gastos de producción.

• Arthur Cecil Pigou (Inglaterra, 1877-1959). Fue discípulo y sucedió a Marshall en la cátedra de Economía política de la Universidad de Cambridge. Su principal propósito era clarificar o reafirmar el aparato teórico de Alfred Marshall.



Fuente: EL 

jueves, 4 de junio de 2020

QUÉ TAN GRANDE ES INTERCORP?

CONOCE EL PODER.-

Intercorp Perú Ltd. es un conglomerado de empresas de origen peruano, constituida en 1997 en las Bahamas y se encuentra entre las tres marcas peruanas que aparecen en el ranking de las 50 más valiosas de la región. Los rubros en los que interviene son banca y seguros, retail, hotelería, restaurantes, inmobiliarias, educación, farmacias, administración, lotería, cines y servicios.

En ese sentido, las empresas más importantes que forman parte de este grupo son Interbank, Inkafarma, Mifarma, Idat, Oechsle, Promart, Real Plaza, Zegel Ipae, Financiera Oh!, Química Suiza, InRetail Peru Corp, Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A. e Interfondos.

Asimismo se encuentran Interseguro Compañía de Seguros S.A., Supermercados Peruanos S.A. (Plaza Vea, Vivanda, Mass y Economax), Urbi Propiedades S.A., Innova Schools, UTP, Intercorp Retail, Provis, Universidad Corporativa Interbank (UCIC), Expressnet, Intercorp Financial Service, entre otras.

domingo, 31 de mayo de 2020

DEUDA EXTERNA


 

¿Que es la deuda externa?

Es el conjunto de obligaciones financieras contraídas por agentes económicos nacionales con gobiernos o instituciones del exterior, las cuales derivan de operaciones de crédito.

 

CARACTERÍSTICAS

-          Es propia del sistema capitalista en su ultima fase (el imperialismo)

-          Es un instrumento de dominación política y económica que ejercen las potencias imperialistas sobre los países subdesarrollados

-          Se inicia, se desarrolla con la exportación de capital financiero

-          No es estable, atraviesa por etapas de crisis, ajustes y alta liquidez

-          Es impagable e inmoral

 

LA DEUDA PERUANA (MILLONES DE DÓLARES):

1950

1960

1970

1975

1980

1985

1990

83

162

2712

5288

8723

15000

19796

 

1995

1996

1997

1999

2000

2001

26942

32000

27700

30013

28353

28153

Fuente: BCRP

 

CAUSAS DE ENDEUDAMIENTO

 

Causas Estructurales

-          Desigual desarrollo del capitalismo en diferentes países

-          Carácter dependiente de la economía peruana

-          Gobiernos subordinados y dependientes (semicolonialidad).

-          Necesidad de desarrollar mercados para la colocación de sus productos por parte de las potencias, así como para obtener materias primas y mano de obra barata.

 

Causas Coyunturales para Nuestra Economía.

En la década del 70

-          Crecimiento económico financiado con endeudamiento externo.

-          Política estatista del gobierno militar, la cual dificultaba la inversión extranjera directa.

-          Crisis petrolera del 73 - 74, la OPEP obtiene altos ingresos, la cual genera mayor liquidez en el sistema financiero europeo y de EE.UU., cuyo capital llega a países de América Latina a bajos intereses.

-          Reducción de importaciones por los países desarrollados y cierto grado de recesión, la cual genera menor ingreso de divisas por exportaciones en países latinoamericanos, generando mayor demanda de créditos.

 

En la década de los 80

-          La Política Monetaria restrictiva aplicada por EE.UU. con el objeto de resolver sus problemas económicos, generó un fuerte incremento de las tasas de interés, aumentado los servicios de deuda.

-          La insolvencia de países como México, Brasil generó la crisis de la deuda del 82-84

-          La morosidad y la falta de acuerdos concretos con los organismos multilaterales agravaron el problema.

-          La restricción de liquidez en el sistema financiero europeo y de EE.UU. por la reducción de ingresos de la OPEP.

 

En la década de los 90

-          La total sumisión a los organismos multilaterales en el marco de una política liberal.

-          La falta de propuestas y estrategias en la negociación de la deuda.

-          Financiamiento de la reinserción financiera internacional Plan Brady - Banco Mundial, club de París.

 

Otros motivos que pueden incrementar la deuda externa son:

-          Compra de armamento

-          Consumo excesivo de ciertas clases sociales.

-          Financiamiento de déficit en el presupuesto público.

-          Administración pública poco eficiente, burocratizada

-          Insuficiente generación de ahorro interno.

 

ESTRUCTURA DE LA DEUDA EXTERNA PERUANA

 

En la actualidad el Perú tiene créditos adeudados con diferentes tipos de acreedores: gobiernos de países industrializados, organismos financieros internacionales, bancos extranjeros, etc. El siguiente cuadro muestra la estructura de la deuda peruana.

 

ESTRUCTURA DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL HACIA 2001

(US$ 28,153 millones)

DEUDA PRIVADA (BANCOS EMPRESAS)

US$ 8,420 millones

BANCOS EXTRANJEROS

DEUDA PUBLICA

US$ 19 733 millones

 

Gobiernos (clud de París) 41 %

Organismo multilaterales (BID, FMI, BM, etc.) 34%

Banca Privada19%

Proveedores (principalmente de armamentos y grandes proyectos de infraestructura)

6%

Otros Países (No pertenecientes al grupo de los 7)

Fuente BCR

 

CONSECUENCIAS

 

A.    Mayor dependencia de los países subdesarrollados.

B.     Incremento de la pobreza y extrema pobreza en los países subdesarrollados, imposibilitando su desarrollo o en el mejor de los casos retardándolo.

C.     Reducción del salario real de los trabajadores en los países subdesarrollados.

D.    Incremento de la presión tributaria para cumplir con los compromisos de pago, en perjuicio de los trabajadores y consumidores nacionales.

 

SECTOR EXTERNO

 

¿QUÉ ES EL SECTOR EXTERNO?

El sector externo está constituido por un conjunto de economías de países (Resto del mundo), que se interrelacionan con la economía nacional (Perú), este sector realiza su actividad con la economía nacional del comercio internacional.

 

¿QUÉ ES EL COMERCIO INTERNACIONAL?

Es el comercio entre los diversos países, es decir compra -venta de bienes y servicios, generándose un flujo de bienes y servicios, y otro flujo de divisas entre un País y otro.

 

A. Supuestos

a. Economía abierta, existencia de las relaciones internacionales.

b. Exportaciones e importaciones son variables que actúan en la actividad económica.

 

B. Formas

Importaciones: Son las compras de bienes y servicios del país en el exterior.

Las importaciones son una fuente de bienes que provee materias primas o productos semi elaborados a los sectores de la producción y bienes terminados para el consumo de las familias y del gobierno y para inversión del capital.

 

Las importaciones generan la salida de divisas.

El aumento de nuestras importaciones significa un ingreso adicional para el extranjero.

Exportaciones: Corresponden a las ventas en el extranjero de los bienes y servicios producidos en nuestra economía y hacen referencia a bienes de utilización final, o materias primas.

 

Determinantes, al no depender del ingreso nacional, las exportaciones son autónomas, están sujetas al ingreso de los países extranjeros, a factores como: calidad de los productos nacionales, los precios en el mercado internacional, los costos de transporte, las condiciones socio-económicos del país, los tipos de cambio que hacen más o menos costoso el producto sujeto a exportación.

Las exportaciones generan ingreso de divisas a favor de nuestra economía

 

El intercambio Desigual

Como expresión de la explotación imperialista de los países subdesarrollados.

El intercambio no -equivalente es un fenómeno del mercado mundial capitalista, esto se debe a la coexistencia de desarrollo y subdesarrollo, originado por la acumulación de capital que no es homogénea. En esas condiciones se deteriora los términos de intercambio, quiere decir que un país subdesarrollado entrega una mayor cantidad de materias primas a cambio de un producto industrial, esto favorece a los países y frena el desarrollo de países subdesarrollados.

 

¿CUALES SON LOS FACTORES QUE DETERMINAN LAS RELACIONES CON EL EXTERIOR?

Son los siguientes:

A. La Influencia de las reservas naturales: Uno de los factores que motivan el comercio internacional es la desigualdad existencia en los diferentes países de los principales yacimientos minerales de alta importancia para las actividades de producción.

B. La Influencia del suelo y del Clima: Las diferencias de suelos y clima constituyen una segunda motivación para las transacciones internacionales

C. La Influencia del Capital y del Trabajo: Es la diferencia estructural, observada entre los países, en cuanto a sus disponibilidades de capital y trabajo. Esto dos factores de producción no se combinan en iguales proporciones en los diferentes países.

D. La Influencia del Avance y del Tecnológico: Es otro factor que motiva o impulsa las relaciones económicas internacionales.

 

IV. ¿Y EN QUE CONSISTE LA TEORÍA DE LOS COSTOS COMPARATIVOS?

A. Punto de Vista de los Autores Mercantilistas: Los mercantilistas creían que una de las formas capaces de fortalecer económicamente un Estado, era la continua obtención de saldos favorables en su balanza comercial con el exterior.

e. Crítica de los Economistas Clásicos: Adam Smith, planteó de los beneficios que podían obtenerse por todas las naciones a través del comercio exterior, por la existencia de la división del trabajo, especialización y de los intercambios

C. La Existencia de Ventajas Absolutas: Existe cuando dos países tienen ventajas en la producción de ciertos productos, logrando producidos aún menor costo, y que se benefician si se especializan en producir exportar aquel producto con menor costo de producción.

[) .La Existencia de Ventajas Comparativas: También puede presentarse ventajas mutuas en caso de que no de los dos países ofreciera ventajas absolutas mayores en la producción de los dos bienes. Aun así, bastaría que uno de ellos revelará ventajas relativamente mayores en uno de los productos considerados.

 

V. ELEMENTOS DEL COMERCIO INTERNACIONAL

A. Divisa: Dinero de aceptación internacional, básicamente oro monetario y monedas extranjeras, tales como el Dólar de los Estados Unidos de América, el Marco Alemán, el Yen japonés.

 

B. Reservas Internacionales: Son los recursos con que cuenta el país para cumplir con sus obligaciones con el exterior. Está constituido por: tendencias de oro, divisas, títulos valores emitidos por organismos internacionales, Derechos Especiales de Giro.

Reservas Internacionales Netas: Rubro de las cuentas monetarias que muestra la diferencia entre los activos y pasivos internacionales. Las RIN muestran la capacidad financiera de un país con relación a otros.

C. Derechos Especiales de Giro (DEG): Activo de reserva internacional creado por el Fondo Monetario Internacional en 1969 y asignado a sus países miembros en proporción a su cuota. Se utiliza como complemento de las reservas internacionales, para atender necesidades de liquidez originadas por desequilibrios de la balanza de pagos. El valor de los DEG se calcula diariamente, teniendo en cuenta los montos fijos de una cesta de cinco monedas.

 

VI. ORGANIZACIÓN DEL COMERCIO INTERNACIONAL

Está constituido por un conjunto de disposiciones legales, convenios, acuerdos, tratados, pactos y costumbres internacionales.

a. Aduana: Organismo encargado de intervenir en el tráfico internacional de mercancías, vigilando su paso a través de las fronteras aduaneras y aplicando las normas sobre comercio exterior.

b. Derecho de Aduana: Impuesto establecidos en el Arancel de Aduana y en las leyes, aplicables a las mercaderías que entran o salen del país.

c. Arancel: Impuestos sobre la importación de bienes, pueden ser de las siguientes clases:

1. Arancel Ad-valorem: Impuesto porcentual aplicable sobre el valor de una mercancía proveniente del exterior, para que el producto adquiera el derecho de internamiento en el país. l.a Arancel Flat, porcentaje único

l.b Arancel Escalonado, diferentes porcentajes.

2. Arancel Específico: Impuesto a la importación aplicado sobre unidades de volumen o peso y no con relación a su valor.

El cobro de aranceles tiene el Estado dos objetivos, Primero Recaudación, fiscal, segundo proteger a la industria nacional.

d. Agentes Consulares: Son agentes oficiales que un Estado establece en las ciudades, puertos de otro Estado para que ejerzan funciones de orden económico, comercial y administrativo, también celebran actos notariales. Deben proteger a sus connacionales.

e. Tratados de comercio internacionales: Son acuerdos entre dos o más estados que crean, modifican o extinguen derechos y obligaciones comerciales y financieras.

 

VII. El Tipo de Cambio

Precio de una moneda en términos de otra. Puede ser de las siguientes clases: A. Tipo de cambio Fijo: Determinado por la autoridad monetaria.

B. Tipo de cambio Flexible: llamado también flotante, régimen cambiaron en la cual se determina el tipo de cambio de acuerdo a las fuerzas del mercado. Cundo interviene el B.C.R en este mercado, se denomina flotación "sucia" o "administrada"

Desequilibrio en el tipo de cambio

a. Devaluación: La moneda nacional pierde su valor frente a la moneda extranjera.

b. Revaluación: La moneda nacional aumenta su valor frente a la moneda extranjera. Por Ejemplo: La devaluación favorece a los exportadores.

 

LA IMPORTANCIA DE LA EXPORTACION DEL CAPITAL

 

La exportación del capital une a los diferentes países mucho más sólidamente que la exportación de mercancías, crea una economía capitalista mundial única. Contribuye, también, a aumentar la exportación de mercancías. Habitualmente el país que concede un empréstito a otro, atrasado, le impone como condición la compara de sus mercancías.

Pero este esfuerzo de las ligas económicas entre diferentes países, no conduce a una organización panificada de la economía mundial. El capital es exportado, en efecto, por los países en que domina el capital financiero a los países atrasados. La exportación del capital, significa la subordinación a los "avanzados”, a los del capital financiero; significa la explotación de los primeros por los segundos. La exportación del capital, crea un sistema de dominio y de opresión imperialista mundial.

El capital es exportado no por un solo país, sino por varios. Por esta causa la exportación de capitales significa el reparto del mundo entre los países del capital financiero. Pero esto no es más que un reparto organizado y pacífico.

La exportación de capitales no se realiza de tal manera que cada país imperialista lo exporte a un solo atrasado a donde sea imposible para los demás exportar los suyos. Cada país imperialista trata de exportar y exportar los suyos, a fin de no dejarles el monopolio en ellos e impedirles que lo sometan.

De esta manera la exportación de capital, al crear una economía capitalista mundial única, acentúa, al mismo tiempo, la lucha entre los países imperialistas y agrava las contradicciones en el mundo entero.


SISTEMA FINANCIERO PERUANO


INTRODUCCIÓN

A medida que las economías evolucionaban del trueque al dinero, apareció en escena un nuevo negocio: la banca. Al relacionar a los ahorradores (prestamistas últimos) con los inversionistas (prestatarios últimos) los bancos facilitaron la transferencia del poder adquisitivo. Los bancos ofrecieron el servicio como "intermediarios ", mediante el pago de una comisión.

A medida que la economía y el sistema financiero se desarrollaban, surgieron otras instituciones financieras. Hoy los gobiernos, los bancos comerciales, las asociaciones de ahorro y crédito, los bancos de ahorro mutuo, las cooperativas de crédito, las compañías de seguro, los fondos de pensiones y los de ahorradores a inversionistas. Esto se conoce como intermediación financiera el cual ha originado una variedad de activos financieros tales como: Bancos, acciones, hipotecas, etc.

 

¿QUÉ ES EL SISTEMA FINANCIERO?

El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones que intermedian entre los demandantes y los ofertantes de recursos financieros (dinero, bonos, acciones u otro similar) y comprende todos los flujos financieros entre los sujetos y los sectores económicos.

El sistema financiero nace como una respuesta a una demanda de recursos para fines productivos y de consumo, apoyada en un marco institucional y una serie de normas que lo regulan.

 

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:

Está conformado por el Sistema Bancario, el Sistema no Bancario y el Mercado de Valores.

El sistema Financiero Peruano es regulado por el Banco Central de Reserva; actualmente se desenvuelve en un contexto de mercado abierto y "competitivo" como resultado de las reformas que el gobierno aplicó desde 1990, y que el actual gobierno continua, sin modificación alguna. Los resultados de esta reforma saltan a la vista:

-          Predominan enormemente los recursos financieros extranjeros en el volumen total de capital que circula en el Sistema Financiero Nacional.

-          La mayor parte de las instituciones financieras son empresas con participación mayoritaria de capitales extranjeros.

-          Según el gobierno la tasa de interés es fijada por el "libre mercado", según el "libre juego de la oferta y la demanda", esto no es más que una forma de encubrir el Sistema Financiero oligopólico que controla la tasa de interés fijándola a niveles elevados originando grandes ganancias para el capital financiero extranjero y constante encarecimiento de crédito, lo cual contribuye a empobrecer a sectores mayoritarios.

En el Perú este sistema está conformado por el Sistema Bancario, el Sistema no Bancario y el Mercado de Valores.

 

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA:

Es aquel mecanismo a través del cual se canalizan recursos de los agentes superavitarios (personas o instituciones a quienes les sobra dinero) hacia los agentes deficitarios (a quienes les falta dinero). Este tipo de intermediación puede ser directa o indirecta.

a) Intermediación Financiera Directa: Realizado en el mercado de valores. Se llama así porque el agente superavitario conoce al deficitario. El primero asume directamente el riesgo que implica otorgar recursos al agente deficitario.

En este mercado se transan valores de empresas que requieren recursos (se ofertan bonos, acciones o letras), que van a ser adquiridos por el agente superavitario (inversionistas) para obtener una ganancia.

Todo esto se realiza en la Bolsa de Valores, mediante intermediarios denominados Sociedades Agentes de Bolsa (SAB).

Ese mercado está regulado y supervisado por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

 

b) Intermediación Financiera Indirecta: Se realiza mediante instituciones financieras especializadas (bancos y otras instituciones), las que efectúan la transferencia de excedentes acumulados, es decir ahorro de personas o empresas, hacia agentes deficitarios. El análisis de riesgo es realizado por las mismas empresas intermediarias.

Se llama indirecta porque entre el agente superavitario y el deficitario, no se conocen. Está conformado por (según la Nueva ley de Bancos):

- Empresas Financieras de Operaciones Múltiples: Empresa Bancaria, Empresa Financiera, Caja Municipal de Ahorro y Crédito, Caja Municipal de Crédito Popular. Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa (EDPYME); Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del público, y Caja Rural de Ahorro y Crédito.

- Empresas Financieras Especializadas: Empresa de capitalización inmobiliaria, Empresa de Arrendamiento Financiero, Empresa de Factoring, Empresa Afianzadora y de Garantías, y Empresa de Servicios Fiduciarios.

- Banco de Inversión: Tienen por objeto promover la inversión en general tanto en el país como en el extranjero, actuando como inversionistas directo o como intermediario entre los inversionistas y los empresarios con requerimientos de capital. No pueden recibir depósitos del público, ni otorgar créditos.

- Empresas de Seguros: Tienen por objeto celebrar contratos por los que a cambio de una prima (cuota) se indemniza por los daños ocurridos por los riesgos cubiertos. Hay empresas de seguros y también de reaseguros.

- AFP (Administración Privada de Fondo de Pensiones): Captan recursos de los trabajadores mediante el descuento de un porcentaje de su salario, que va a constituir un fondo de previsión social. La supervisión a las AFP, está a carga de la SAFP.

 

EL SISTEMA BANCARIO

 

DEFINICIÓN:

Es el conjunto de instituciones bancarias que operan en una economía realizando intermediación financiera formal indirecta en el mercado de dinero.

Los bancos son empresas S.A. cuya actividad principal consiste en captar recursos de las personas o empresas, para utilizarlos como fuente de financiación a otras personas o empresas bajo la forma de préstamos.

 

TASAS DE INTERÉS:

Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno. Es el rendimiento que se obtiene al prestar o hacer un depósito en dinero. Puede ser:

2.1) Tasa de interés Activa: Es el precio que el banco cobra cuando realiza préstamos a los agentes deficitarios.

2.2) Tasa de interés Pasiva: Es el precio que el banco paga a sus clientes por el dinero captado.

Spread Bancario: Es la diferencia de la tasa de interés activa y la tasa de interés pasiva.

 

ENCAJE BANCARIO: Es la reserva que hacen los bancos. Es una parte del total de depósitos recibidos que los bancos guardan para garantizar el retiro de dinero por parte de los depositantes y para fines de regulación monetaria. Este depósito se realiza en el banco de bancos: el BCRP.

 

OPERACIONES BANCARIAS:

Son todas las actividades financieras efectuadas por los bancos. Están reguladas por la Ley de Bancos y son supervisados por la SBS.

Son de dos formas:

- Operaciones bancarias Pasivas: Aquellas operaciones en las cuales los bancos captan dinero y se convierten en deudoras, pagando una tasa de interés pasiva. Puede ser:

a) Depósito en Cuenta Corriente: Llamados depósitos a la vista. Al cliente le permite girar cheques contra los depósitos (fondos) que tiene en el banco.

b) Depósito en ahorros: Son depósitos de libre plazo, es decir el cliente dispone el dinero libremente. Genera intereses.

c) Depósito a plazo fijo: Son depósitos que permanecen inmovilizado hasta el vencimiento del plazo previamente acordado entre el cliente y el banco.

d) Otros depósitos: Depósito de CTS (Compensación por Tiempo de Servicio) que realizan los trabajadores.

 

- Operaciones bancarias activas: Aquellas operaciones en la cual los bancos prestan dinero a los agentes deficitarios, recibiendo un beneficio por ello.

a) Préstamos: Son llamados también créditos bancarios, que es lo que otorga el banco a personas o empresas deficitarias por cierto tiempo, cobrando a cambio una tasa de interés activa.

b) Sobregiros: Llamado avances en cuenta corriente, que consiste en girar cheques por un monto mayor al saldo que se tiene en la cuenta corriente.

c) Descuentos bancarios: Operaciones mediante el cual los bancos adelantan el pago del importe de documento descontados menos el interés por el tiempo que falte para su vencimiento y la respectiva comisión.

 

CLASIFICACIÓN DE LOS BANCOS:

Banca Múltiple: Antes llamada banca comercial. Realizan todo tipo de operaciones bancarias a corto, mediano y largo plazo.

Banco de la Nación: Creada en 1966. Es una entidad estatal que realiza operaciones financieras propias del Sector público.

Banco Central de Reserva del Perú (BCRP): Es una institución estatal autónoma que se encarga de la política monetaria y cambiaria del País. Fue creada en 1931 en recomendación del economista norteamericano Kemmerer.

-          Finalidad del BCR: Preservar la estabilidad monetaria.

-          Objetivos del BCR: Regular la cantidad de dinero en la economía, emitir billetes y monedas, administrar las Reservas Internacionales e informar sobre las finanzas nacionales.

 


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